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無懼Red Hat增長放緩，華爾街為IBM(IBM.US)撐腰：“本能性下跌”而已，AI業(yè)務(wù)前景仍向好-每日看點(diǎn)

2025-10-23 22:25:47來源：智通財經(jīng)

(資料圖)

智通財經(jīng)APP獲悉，盡管 IBM(IBM.US)此前公布的業(yè)績和指引均超出市場預(yù)期，但華爾街分析師表示，有關(guān)軟件業(yè)務(wù)的一些擔(dān)憂或許令投資者感到不安。主要是由于其混合云業(yè)務(wù)部門(主要由Red Hat構(gòu)成)的營收增長了 14%(按固定匯率計算為 12%)，低于分析師的預(yù)期。不過，華爾街分析師認(rèn)為，IBM股價因Red Hat放緩而下跌只是一種“下意識的恐慌反應(yīng)”而已，并不改變該公司在人工智能市場的正確增長態(tài)勢。

Stifel分析師David Grossman對整體業(yè)績持樂觀態(tài)度，但他也提醒說，“軟件重置”可能會在短期內(nèi)對該公司股票造成不利影響。鑒于過去七周內(nèi)股價上漲了 18%，在公布財報前市場形勢頗為艱難，Grossman表示，股票重新估值的情況“并不令人意外”。

Grossman在給客戶的一份報告中寫道：“從根本上說，企業(yè)狀況穩(wěn)健，我們?nèi)跃S持‘買入’評級;不過，注重防御的投資者可能會在短期內(nèi)遭遇一些波動?！?/p>

Wedbush也對這些結(jié)果表示樂觀，并指出 IBM 在生成式人工智能業(yè)務(wù)領(lǐng)域的 95 億美元訂單積壓情況，表明與人工智能相關(guān)的項目正在“大幅”推進(jìn)。Wedbush對 IBM 的評級為“跑贏大盤”，目標(biāo)股價為 325 美元。

Wedbush分析師Dan Ives在給客戶的一份報告中寫道：“我們?nèi)匀粓孕?，IBM 在當(dāng)前對混合云和人工智能應(yīng)用的需求熱潮中具備良好的市場定位，因為越來越多的企業(yè)希望在組織工作流程中充分利用這些功能。如果該股票出現(xiàn)適度的恐慌性下跌，我們將會買入?！?/p>

美國銀行分析師Wamsi Mohan在IBM業(yè)績公布后將其目標(biāo)價從 315 美元略微下調(diào)至 310 美元，并表示該公司目前正處于“正確的增長態(tài)勢”，盡管“產(chǎn)品組合存在偏差”。美銀重申對IBM“買入”評級，因為“其正在混合推出更高利潤率的軟件業(yè)務(wù)，并推動強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流，我們預(yù)計盈利預(yù)期還會持續(xù)上調(diào)”。

Mohan在給客戶的一份報告中寫道：“盡管軟件業(yè)務(wù)的增長表現(xiàn)不盡如人意，但 IBM 提高了 2025 財年公司總收入增長的指引至超過 5%，稅前利潤率的提升幅度超過 1%，以及自由現(xiàn)金流預(yù)期至約 140 億美元。對于 RHT，管理層承認(rèn)了季度環(huán)比的減速(執(zhí)行方面的挑戰(zhàn)以及低于預(yù)期的消費(fèi)服務(wù)情況)并將其 2025 財年的預(yù)期調(diào)整至約14%的同比增長水平。”

關(guān)鍵詞：美股 IBM 人工智能智通財經(jīng)網(wǎng)