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寧德時代A股盤中一度漲超14%報371.52元，創(chuàng)歷史新高；H股一度漲超10%報476.8港元，亦創(chuàng)上市新高。

周末有消息稱，寧德對供應(yīng)商2026年排產(chǎn)指引上修至1.1TWh，對應(yīng)50%+增長，大超市場預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士指出，這一舉動直接確認(rèn)并大幅強(qiáng)化了市場對未來需求的樂觀預(yù)期。此超預(yù)期的指引意味著2026年鋰電需求高增長的確定性大幅提升，產(chǎn)業(yè)鏈中部分如六氟磷酸鋰等關(guān)鍵材料環(huán)節(jié)的供需拐點有望提前到來，呈現(xiàn)出顯著的彈性期權(quán)價值。

有機(jī)構(gòu)預(yù)計排產(chǎn)上修原因：1）需求超預(yù)期，持續(xù)高景氣度，25年預(yù)計排產(chǎn)端720-730gwh，預(yù)計26年實際排產(chǎn)900-950gwh，增長30%；2）供應(yīng)鏈24-25年資本開支放緩，需引導(dǎo)供應(yīng)鏈繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，以滿足26-27年需求，避免材料緊缺。

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